Pasteediblogi

Raha põles sellise hooga, et kuigi see portfell ongi põletamiseks, hakkas endal juba kahju. Mitu päeva järjest kaotada ligi $1 000 / 10% päevas on natukene liig ning asusin revideerima oma strateegiat ning tehtud vigu, vastasel korral saaks see eksperiment liiga kiirelt läbi.

Viga nr 1. Kõige suurem viga üldse – ma ei hajutanud portfelli.

Kui $WORK aktsiaga läksin alt, siis hakkasin tegelema portfelli “päästmisega” ning loomulikult on võimalik saavutada kõige suuremaid ja kiiremaid võite siis, kui panna kõik panused ühe kaardi peale – selle võimaluse tõttu ma esialgu kogu oma portelli $WORK alla üldse paningi. Tulemus aga oli kõike muud kui oodatud. Peale selle, et taoline teguviis tekitab suurimaid võite, tekitab see ka suurimaid kaotusi, kaotus aga põhjustab järjekordset päästmisaktsiooni. Kui portfell oleks hajutatud, siis oleks kaotus väiksem ning teised aktsiad teeksid selle kaotuse tasa, mis võimaldaks tõusu ikkagi ära oodata. Kuna see langev aktsia aga moodustas kogu portfelli, siis läks alati kiireks.

Markantseim näide – identifitseerisin tõusva swingi võimaluse $ROKU juures. Ostsin hinnaga $93. Seejärel hakkas hind hoopis kukkuma, ja kukkus kuni jõudis juba $88 peale. Lugesin, et mingi reitinguagentuur downgrades $ROKU, hakkasin põdema, et langeb ilmselt veel ja müüsin positsiooni maha, et raha päästa, kuna portfell oli juba niigi miinuses. Tulemus – see oligi oodatud swingi tegelik alguspunkt, aktsia tõusis lühikese ajaga $88 pealt $103 peale. Väga valus! Oleks 100% osakaalu asemel olnud väiksem osa $ROKU all, siis ilmselt poleks väga põdenud ning oleksin tõusu ära suutnud oodata, sest eeldus, nagu tagantjärele selgus, oli õige.

Viga nr 2. Stopp orderi mitte kasutamine

See on küll ainult osaliselt minu viga, kuna minu kasutatud platvorm ei pakugi stopp-orderi võimalust. Samas kuna jälgisin hinda hoolega, oleksin saanud ise õigetes kohtades käe ette panna. Eelkõige siis $WORK ja nüüd $KPTI juures. Samas kui stopp-order on emotsioonitu, teeb seda mida peab, siis isiklikult on ikkagi raske kaotust vastu võtta, alati paistab järgmise languse taga suur tõus tulevat ning ühel hetkel on juba “liiga hilja” kaotust vastu võtta, sest “mis läheb alla peab ka üles minema”.

Viga nr 3. Rapsimine

See on küll seotud rohkem esimese punktiga. Alati paistavad kuskil mingid head võimalused, millest tahaks osa saada. 100% osakaaluga portfelli korral tähendab see aga kogu olemasoleva positsiooni loovutamist, et uus positsioon sisse võtta. Samas aga ei ole uue positsiooni edu garanteeritud ning võibolla just sel hetkel oleks vanal positsioonil paremini minema hakanud. Nägin seda liiga palju kordi. Näiteks müüsin vahepeal $KPTI ja ostsin asemele Revolve Group $RVLV. Too aktsia veidi tõusis, aga jäi siis mitmeks tunniks pidama. Ühel hetkel hakkas $KPTI uuesti kosuma, lootsin võtta revanši (alati halb mõte) ja kolisin $KPTI peale tagasi. Kehv idee – $RVLV tõusis poole tunni jooksul 3%, aga $KPTI hoopis hakkas tagasi langema.

Tulemus

Otsustasin taastada esialgse olukorra, kus portfell oleks jagatud 4 positsiooni vahel ning ei tegeleks enam aktiivse “päästmisega”, vaid tavalise haldamisega.

Müüsin 3/4 $KPTI positsioonist ja ostsin asemele enam vähem võrdses osas Luckin Coffee $LK (jälle, sest mul on selle aktsiaga häid kogemusi ning tundub, et hakkab jälle kerge swing üles minema), Intra-Cellular Therapies $ITCI (biotech aktsia, mis paar päeva tagasi kukkus kõvasti, aga juuli lõpuks on oodata uusi uudiseid, mis võivad hinda tõsta) ning Zoom Video Communications $ZM (sellega oli juuni alguses hea kogemus, nüüd on hind jälle allpool ning loodetavasti tõuseb). Kui nüüd selgub, et $KPTI ikkagi teeb oma oodatud supertulemuse ja tulemus on neli korda väiksem, kui 100% portfelli osakaalu juures oleks olnud, siis see enam ei morjenda. Pigem ikkagi väiksemad võidud, kui ülisuured kaotused.

Uus portfell on siis järgmine (kõik muutuste numbrid on aiateibad, kuna ei arvesta tänast soetushetke):

Huh, $9000 tase portfellis pidas, kuigi üsna napilt. Päeva lõpu jääk oli $9 007,20.

Lootsin, et täna tuleb $KPTI tõus, kuid jätkus reedene langus. Kusjuures reede lõpu tasemeni jõudis tänane hind ainult korraks päeva keskel. Päeva lõpuks oli langus aga tervenisti 5.33%, kui hind jäi $8.34 peale. Loodetavasti siis homme keerab tõusule.

Väike matemaatikaülesanne – kui mul oli reedel 1065 aktsiat ning tänane päev lõppes hinnaga $8.34, siis kuidas sai portfelli väärtus olla üle $9000, kui need kaks numbrit kokku annavad hoopis $8 882. Vastus väga lihtne, astusin ühel hetkel rongilt maha ja hiljem ostsin end tagasi sisse, võites sellega “tasuta” 15 aktsiat. Praegune portfell sisaldab seega 1080 $KPTI aktsiat.

Kolmapäeval tegin oma $LK positsiooniga tagasi väikese kommiraha, $293, kui aktsia oodatud swingi üles tegi. Suures plaanis veel midagi järeldada pole, aga vähemalt viib eemale psühholoogilisest $10 000 portfelli suuruse piirist, mis hakkas juba kole lähedale jõudma. Praeguse seisuga on portfelli suuruseks $10 322,22.

Eile olid USA turgudel pühad ja kauplemist ei toimunud. Seda huvitavam on vaadata, et kuidas selline üksik päev nagu täna, enne nädalavahetust, toimib. Kas pigem on volüümid väikesed või siis võetakse reedest viimast.

Minu plaan on igatahes järgmine: kullipilgul jälgin $LK, $KPTI ja $DOVA liikumist. Hetkel on 100% positsioon $LK peal, kuid sobivate tuulte korral võin tõsta seda veidi ümber.

Luckin Coffee $LK

Vääramatult hakkab $LK liikuma oma praeguse tsükli lõpu poole. On vaja vaid ühte head uudist ning hind võib tõusta lühikese ajaga 20-30%. Kui aga uudiseid ei ole, siis ma ei tea, et mis juhtuma hakkab, ei ole veel piisavalt kogemust. Praegune ülespidine swing võiks täna läbi saada ja esmaspäeval juba suuna allapoole võtta.

Karyopharm Therapeutics $KPTI

$KPTI oli minu radaris juba mõned nädalad, kuna oodata oli ravimiuudiseid. $ACME kole kukkumine (-70% pre-marketis) aga hoidis mind sellest aktsiast eemale. Kolmapäeval selgus, et $KPTI uue ravimi luba on praktiliselt käes ja aktsia hüppas päeva sees 36%. Tänane pre-market näitab samuti juba 10% üles. Ma eeldan, et peale pre-marketi järsku tõusu tuleb turu avanedes umbes tunni ajane langus, peale mida hakkab hind jälle kerkima. See võib olla väga hea ostukoht, aktsia hind on endiselt alla $10, aga hinnasiht on osadel juhtudel $15 aga mõnede analüütikute puhul juba $25. Kaalun osa oma $LK potist $KPTI peale ümber mängida.

Dova Pharmaceuticals $DOVA

$DOVA on juba nädala tõusnud, samuti heade ravimiuudiste tagajärjelt. Tundub, et hinna liikumises on endiselt momentumit alles, nii et see võib olla kerge teenistus, kui paariks päevaks positsioon sisse võtta. Nagu $KPTI puhulgi, kaalun osa oma $LK potist siia ümber mängida, eelkõige riskide hajutamiseks. Osta ei tasu tõenäoliselt siiski enne börsipäeva keskpaika, kuna eelmistel päevadel on päeva alguses aktsia kerge ralli teinud ja seejärel uuest alla läinud.

Nüüd pole enam muud, kui turu avanemist oodata.

Update 6.07

Tundub, et algaja kauplejana ei saa ma kuidagi üle FOMOst. Kuigi ma olin pannud endale selge plaani, et ei võta esimesel tunnil ajal peale kaplemise alustamist midagi ette, siis järsult tõusev $KPTI ajas pea segadusse. Müüsin veidi üle poole $LK positsioonist (kasumiga) ja ostsin $10.32 juurest $KPTI positsiooni sisse. Peale väikest tõusu hakkas see aktsia aga langema ja langes päeva lõpuni välja, sinna kust alustas. Kui ma oleks oma esialgset kavatsust jälginud ja mitte kohe tormanud, oleksin saanud tunduvalt parema ostukoha.

Et oma olukorda veidi parendada, tegin averaging down tehingu. St. et müüsin oma kasumis $LK lõpuni maha ja ostsin põhjast $KPTI aktsiaid juurde. Lõplik keskmine jäi sellega $9.77 juurde, mis päeva lõpust ($8.81) jäi ikkagi väga kõrgele. Sisuliselt kordus täpselt sama kui $WORK IPO puhul, isegi graafik ning miinus (-$1020) näeb sarnane välja. Loodetavasti rohkem sama ämbri sisse ei astu.

Erinevalt $WORK aktsiast olen siiski positiivselt meelestatud. Suure tõenäosusega saab juba esmaspäeval nulli tagasi.

Erinevalt $WORKist, kus kõik head uudised olid juba ära (aktsia tuli turule), ootab $KPTId ees palju positiivset. Kolmapäeval alustatakse uue ravimi Xpovio müüki (kusjuures täiesti uuele ravimile kohaselt, üsna krõbeda hinnaga, $22k kuu doosi eest). Reitingu analüütikud tõstavad aktsia hinnasihte. Teiste sarnaste aktsiate pealt olen näinud, et aktsia hind kerkib mitte ainult vahetult peale uudist, vaid mõnda aega veel. Ning kui full on spekuleerimisega tegeleda, siis on siin-seal avaldatud arvamusi, et $KPTI võidakse mõne suurema poolt üle osta (peamiseks kahtlusaluseks Biogen $BIIB, kes juba on $KPTI asju üle ostnud), mis võib praegust hinda tõsta isegi kuni 500%.

Kui hind peaks tõesti tõusma hakkama, siis ilmselt sõidan selle laine peal nii kaua kui annab. Kui aga ei tõuse, eks siis paistab. Siis jätkan ilmselt oma esialgse plaaniga praeguse portfelli loomisel see lihtsalt nulli kulutada. Postituse alguses nimetatud psühholoogiliselt piirist olen ma igatahes siis kõvasti allpool, peale ebaõnnestunud päeva on portfelli suurus $9 382.

Tüdinesin $WORK bagholderi staatusest ja väljusin suure kahjumiga.

Olen investeerimiskontole kandnud aja jooksul raha juurde ja sealt maha (eelkõige seetõttu, et alguses ma lihtsalt ei saanud aru, et müügist tulnud raha saab kohe kasutada uute tehingute tegmiseks, kuigi clearing toimub alles 2 päeva pärast) ning ootel olnud rahaga ka vahepeal tehinguid teinud, seega puudus ülevaade täpsemast portfelli seisust.

Arvatasin nüüd kokku, et investeerimiskontole olen kandnud 10800€ ja hetkel on portfelli väärtus 8944, nii et kaotus on kokku 20%. Õnneks on tegu YOLO-portfelliga, seega see väga ei morjenda. Õppinud olen päris palju, sest kogu aeg on pilk hinnagraafikutel ja uudistel ning olen üritanud lahti murda, et miks või kuidas mingi asi on toimunud.

$WORK kehva tulemuse selgitab direct listing ning see, et insiderid asusid hoolega müüma. Kusjuures veel nii hoolega, et esimese paari päevaga müüsid poole miljardi eest. Kohe kui hind kõrgemale läheb, hakkavad nendel päevadel tekkinud bagholderid end päästma ja tulemuseks jälle põrge alla. Kuna see situatsioon paistab veel mõnda aega kestvat, siis astusin sellelt rongilt maha, et muid võimalusi proovida.

Võtsin positsiooni Luckin Coffee’s ($LK), ostes 534 aktsiat, keskmise tükihinnaga $18.85. Põhjuse just selle aktsia valikuks annab järgmine graafik, mis paistab väga põnev. Ilmselgelt on midagi üsna pea juhtumas ja loodetavasti on see “midagi” hinna tõus. Ettevõte on heas seisus, kõik numbrid lähevad ainult üles, loodetavasti siis ka hind. Kusjuures, oleksin rahul ka 5% swingiga, vaja oleks tõusu $19.71 peale, mis praeguse kõikumiskoridori juures tundub täiesti OK ja üldse mitte mingi ime.

Jätkan oma punases $WORK positsioonis. Üldiselt olen suutnud hoida plaanist kinni ja mitte teha äkilisi muudatusi, va. ühe. Nimelt esmaspäevane $CRWD positsioon läks nii koledaks, et müüsin selle maha ja ostsin $WORK aktsiaid juurde. Võrreldes nädala aja taguse ajaga olen umbes $1800 miinuses.

Esmaspäeval tegin ennustuse BlackBerry kohta, kes avalikustas täna kvartali tulemused. Eeldasin, et tulemused on paremad, kui arvatakse ning tagantjärele võib öelda, et ennustus oli nii- ja naa.

Tulemused ületasid küll ootusi, aga mitte lootusi (ootus $0.00 < tulemus $0.01 < lootus $0.02). Pre-market hind paistab olevat momendil 0-2% kandis, mis on muidugi viimase aja punaste numbrite kõrval väga hea, aga see pole kaugeltki 10%, mida oleks võinud paremate tulemuste korral oodata.

Kui väga kissis silmadega $WORK graafikut uurida, siis tundub, et praegune pendeldamine võiks jõuda välja $34.60 juurde, kus võiks vaikselt juba põhi vastu tulla.

Varem olen sama asja läbi teinud Luckin Coffee ($LK) aktsiaga, kus ostsin sel hetkel, kui tundus, et hakkab tõusma, kuid hoopis kukkus kõvasti. Peale paari nädalat ootamist tõusis tagasi nii kõrgele, et sain nulliga välja. $WORK puhul teeb asja hullemaks see, et momendil koosneb minu portfell sellest 100%. $LK puhul sai samal ajal teiste aktsiatega, millel paremini läks, edasi kaubelda, aga praegu pole muud kui ainult oodata.

Peaaegu kõik need aktsiad, mida jälgin, on viimasel ajal täiesti punased, mis võib tähendada ka üldist trendi – trendid, teatavasti, on aga muutuvad. Pre-marketi järgi paistabki tulevat üle mitme päeva üks tore, roheline päev. Selle nädala lõpu poole hakkavad mängima rolli ka G20 uudised, mis teeb teadmatust veidi suuremaks, aga sinna on veidi aega.

Portfell enne tänast turgude avamist on siis selline (ja nagu ikka, siis total ja daily gain numbrid näitavad aiateibaid, kuna arvesse lähevad ainult viimased muudatused).

Never again panen üle 50% ühe aktsia alla. Oleks võinud ju sellest $FSLY tüübist õppida, aga tuleb kõik vead ikka ise läbi teha.

Kui pre-market näitas $ACER jaoks suurt tõusu (minu eilse $ACER kiitmise hinna ja tänase pre-market tipu vahe oli 20%), siis ma ei jõudnud ennast ära kiruda, et jäin oma punase $WORK otsa pidama. Eile kusjuures, mõtlesin selle peale küll, aga miskipärast siiski ei teinud ära.

Mõni minut hiljem aga näitas pre-market juba palju imelikumaid numbreid. Otsisin kähku uudiseid ja toho pele, $ACER ei saanudki oma ravimiluba. Lisaks tundub veel, et neil pole tõenäoliselt ka vahendeid, et uusi testimisi teha. Aktsia hind kukkus selle peale üle 70%.

Samas see näitab ka, et kui lahedad on biotech aktsiad, tihti täiesti make it or break it, ühest uudisest sõltub tohutult palju. Alles eelmine nädal tõusis $ARRY hind 70%, kui Pfizer teatas Array BioPharma ostmisest.

Kuna olen mitu korda liiga vara positsioonid kahjumiga maha müünud, siis otsustasin oma punases $WORK ja $CRWD positsiooniga jätkata vähemalt järgmise nädalani. Küll aga teeksin mõned ennustused järgneva nädala kohta.

Kui ma oleks oma praegused positsioonid likvideerinud, siis oleksin asemele ostnud BlackBerry ($BB, $8.49) ning Acer Therapeutics ($ACER, $18.34). Nädala pärast siis näeb, et kuidas oleks nende positsioonidega läinud. Praegu aga jätan vahele.

$BB puhul on oodata tulemusi 26. juunil enne turu avanemist. Kõhutunne ütleb, et tulemused võiksid olla paremad, kui oodatakse (omandatud Cylance tulemused peaksid seekord ju samuti sees olema). Sellisel juhul võiks hind tõusta isegi 10%. Samas kõhtunne ei ole täppisteadus, kui ootusi ei ületata, siis võib hind hoopis kuni 10% langeda.

$ACME võiks saada juba homme uue ravimi loa ja momendil ei ole näha ühtegi uudist, mis võiks seda luba väga edasi lükata. Kui suurt aktsia hinna tõusu oodata, ei tea, sest aktsia on viimastel päevadel juba tõusnud.

Olemasolevad positsioonid näevad välja aga üsna masendavad. Ainuke asi, mis lohutab, on teadmine, et tegu on suure volatiilsusega aktsiatega, seega võib iga hetk trend muutuda. Milla ja kas see juhtub – ei tea muidugi keegi.

Eelmise postitusega võrreldes:

• $PINS puhul panin mööda, peale viimast postitust trend muutus, edasise tõusu asemel hakkas börsi avanedes hind kohe langema. $30 eesmärk on tõenäoline, kuid lükkub ilmselt nädala võrra edasi. Pakun et juuni lõpuks võiks see siiski ära tulla.
• $DOCU puhul panin peaaegu täppi – tõusev trend liikuski edasi kuni $55 juurde nagu ootasin, kuid vahetult enne sihi saavutamist (maksimaalselt tuli $54.96), vähemalt mõneks ajaks, trend samuti muutus.
• $NVTA puhul läks nii ja naa – natuke andis küll järele, aga pigem paistab siiski liikuvat ülemise joone juurde, nii et $23 eesmärk on saavutatav.

Kuid sellest järeldusest pole enam mingit kasu, kuna tegin YOLO tehingu – müüsin kõik aktsiad väikese kasumiga maha, eesmärke ära ootamata ja asemele ostsin otse peale kauplemisega alustamist 236 Slack Technologies ($WORK) aktsiat, kokku $9.5k eest – senini kõige suurem ost üldse. Et mitte mune siiski kõiki samasse korvi panna, ostsin lisaks veel 35 CrowdStrike Holdings ($CRWD) aktsiat, kokku $2.7k.

Paraku, tuli välja, oli tegu üsna kehva otsusega. $CRWD trend muutus järsult vales suunas. $WORK oli aga täiesti värske IPO. Või täpsemalt, direct listing mitte IPO – alguses ei saanud aru, et milles vahe, aga siis selgus et IPO puhul müüakse uusi aktsiaid ja olemasolevatele aktsionäridele kehtib pikk lock-out, mil aktsiaid müüa ei saa. Direct listingu puhul aga selliseid piiranguid ei ole ja seega hakkasid olemasolevad osanikud (investorid, töötajad jne) oma aktsiaid müüma mis, suurest volüümist hoolimata, lahendus aktsia hinna korraliku langusena.

Ka $BYND töötajad on miljonärid hetkel veel ainult paberil, sest kes teab, et mis aktsia hinnast oktoobriks, kui lock-out lõppeb, saanud on

Järgmise pildi pealkiri võiks olla “Ära osta direct listingut.” Joon näitab soetushinda (ostsin pool tundi peale avanemist, kui tundus, et hind hakkab üles kerkima)

Not cool, $CRWD. Viimane roheline küünal annab lootust, et hind ronib toetusjoone peale tagasi.

Kuna nii $WORK kui $CROWD viimased kaks päeva olid languses, siis minu jaoks tähendas see nende aktsiatega $881 langust. Loodetavasti tuul üks hetk ikka pöördub, aga paistab, et mõneks ajaks pean bagholderi rolli võtma, sest nagu öeldakse, it’s not a loss until you sell.

PS. Kui $CRWD ei oleks päeva lõpus erakordselt kummalist, ligi 5% suurust hüpet ülespoole teinud, oleks total gain number nende kahe aktsia pealt umbes -$1100.

Praeguse seisuga on portfellis Invitae Corporation ($NVTA, lisatud 18.06), DocuSign ($DOCU, lisatud 14.06) ja Pinterest ($PINS, lisatud 17.06).

Pinterestiga on hetkel plaan oodata kuni hind jõuab $30 juurde. Eile käis avamisel seal väga lähedal, aga päeva jooksul langes tagasi. Peale IPOt käis hind $35 juures, nii et lähiajal uuesti $30 peale jõuda (roheline joon) tundub reaalne.

DocuSign puhul tahaks jõuda $55 peale, kuid ei ole kindel, et kuidas praegune tõus jätkub. Täna tulevad uudised FED intressimuudatuste kohta ning see võib ka enterprise SaaS lahendusi mõjutada ühes või teises suunas. DocuSign oli terve nädala augus, mis järgnes oodatust kehvematele tulemustele, kuid on selle järel tõusma hakanud. Tegu on ikkagi suure potentsiaaliga ettevõttega ning tulemused ei olnud üldse kehvad, lihtsalt mitte päris nii head, kui oodati. Parimal juhul teeb DOCU vajaliku hüppe $55 peale juba tänase päevaga ära, halval juhul tuleb mõnevõrra veel oodata. Orderid, igatahes, juba on valmis.

Invitae Corporation on kõige värskem lisandus portfelli. Päris selget eesmärki veel ei ole, et kuhu sellega jõuda tahaks, sõltub ilmselt tänastest arengutest. Halvemal juhul kukub tagasi $20 juurde ja jätkab kasvu alumise joone järgi, mis tähendab, et peab pikemalt ootama (sest see tähendaks minu jaoks ka miinusesse minekut). Paremal juhul tähistab päeva lõpu roheline küünal läbimurdu uuele, $21 tasemele, ja jätkab sealt. Sellisel juhul sihiks $23 hinda.

Kogu portfelli seis (day gain ei ole korrektne, kuna see ei võta arvesse päeva sees toimunud tehinguid, total gain arvestab ainult nende positsioonidega, mis hetkel on võetud, cost basis on ostuhind koos tehingutasudega).

Esimeseks edukaks hangeldamiseks sai $BYND ehk võltskotlette tootev asutus.

Kuna ma ka USA börside ettevõtetest suurt midagi ei teadnud, valisin strateegiks viisi, kus vaatasin aktsia hinna graafikut. Kui hind oli viimastel päevadel ainult tõusnud, siis uurisin artikleid, postitusi jmt. et aru saada, kas hind võiks veel tõusta ning kui kõhutunne oli jaatav, võtsin positsiooni sisse ja müüsin selle mõne päeva pärast kasumiga maha.

Või vähemalt see oli plaan.

Igatahes esimene investeering läks väga hästi. Teenisin $BYND pealt kahe päevaga üle 10%. Hiljem selgus, et liiga vara müüsin, aktsia hind tõusis jägmise paari nädalaga veel 100%. Siiski üle $300 puhtaana käteen.

Et kõik liiga ilus ei oleks, siis $ROKU ja $TEAM ostsin just trendi pöördumise tipust. Müüsin need positsioonid umbes nädala pärast väikese kahjumiga maha, kuna tundus, et oodatud tõusu ikkagi ei tule. Ja mõned päevad hiljem mõlemad aktsiad tõusid üle 10%. Valus.